万里股票知识网

首页 炒股经验 查看内容

如何掌握卖出股票的基本策略与方法

2020-11-25 12:31| 发布者: admin| 查看: 175| 评论: 0

摘要: 简单地说,量化交易就是依靠计算机程序实施投资策略的方法。比如说金融学上有一个很著名的交易策略叫动量交易,就是说股票价格向上突破的时候买入,向下跌破的时候卖出。但是这个策略说起来简单,做起来其实很难。就 ...
    简单地说,量化交易就是依靠计算机程序实施投资策略的方法。比如说金融学上有一个很著名的交易策略叫动量交易,就是说股票价格向上突破的时候买入,向下跌破的时候卖出。但是这个策略说起来简单,做起来其实很难。就说A股市场,有3000多支股票,在短短的时间里要靠人力把所有的股票过一遍,其实是完全不可能的。但是现在有了计算机,就没问题了。交易员可以写代码,然后向计算机输入一个交易策略的指令:“当股票价格上涨超过20日平均线时买入,当股票价格跌破20日移动平均线时卖出”,然后把这个交易策略的指令输出去,让机器来下单操作。
    股市中存在着不同风格的投资者,有些擅长技术分析,有些专注于价值投资,可谓是八仙过海,千奇百怪。在投资者买进他们看好的股票之后,如何卖出股票的问题就不可避免了。常言道:会买是徒弟,会卖是师父。作为主流的销售策略,有必要通过分析阶段性销售的利弊来提高投资者的操作水平。

炒股经验-如何掌握卖出股票的基本策略与方法(1)

    分段出售是指投资者将所持有的股票进行出售,以求将来在低位再买入,赚取差价,规避风险的行为。简单地说,就是大波段操作。在股价被高估时,投资者为了能及时获利了结,并规避潜在风险,选择暂时卖出,待股价真正跌下来后再买进,从而实现了完整的阶段性卖出交易策略。
    分段卖出作为分段交易策略的重要组成部分,与传统的“买进并持有”的价值型交易策略有明显区别。费雪曾说:“如果当初买股票时,一切顺利,那么卖出的时机就几乎永远不会到来。”我们都知道,作为价值投资的杰出实践者和成功者,巴菲特一直秉承着“长期持有”的价值交易理念。数十年的投资生涯中,他用伯克希尔的市场价值完美地诠释了这一交易策略的优势。但市场中绝大多数投资者采取的是阶段性卖出的交易策略。股票市场的规律告诉我们,大部分投资者都是亏损的,这说明,在某种程度上,投资者鲁莽地运用这种阶段性卖出的交易策略是不合理的。
    第一步,我们分析了交易模式的类型。本文认为,目前市场上存在四种交易模式:价值型买进,投模型买进,价值型卖出,投模型卖出。一切交易都是这四种交易模式的随意与刻意的结合。
    大多数投资者倾向于采用投机型的买卖模式,而这种交易模式所付出的机会成本必须由股票较好的成长性来弥补,这就对投资者的选股能力提出了更高的要求。从资金使用效率的角度来看,它的运作并不合理。
    假设交易开始的时候,股价为30美元。A类投资者开始买入,因为他们相信股票的价值为高于当前股价。他们的购买推高了股价。B类投资者发现股价上涨趋势,也开始买入股票,进一步推动股票价格的上涨。
    在每一只模型卖出之后,随着资金停滞不前的时间增加,潜在股票的成长需求也随之增加,因为只有这样才能赶上价值型卖出策略的收益水平。
    第二,如果仅仅从静态的角度来看阶段性卖出,忽略了全局交易和全局交易,那么投资者缺乏的是战略指导。在这种情况下,整体交易就是动态进出同一股票。全球交易就是动态地进出不同的股票。在交易中,如果局部和整体,静态和动态,战术和策略都被注意,那么仓位组合的弹性要比单一单一股票交易大得多。
    结果表明,大多数投资者缺乏清晰的投资指导,随波逐流,缺乏必要的投资方案。因此,他们不能合理运用阶段性卖出交易策略也是一个重要原因。
    在股价高估至什么程度时,应减持?对股价高估的问题,我们要有一个清醒的认识。若将短期估值过高视为企业自身的高成长,则动态看是可以化解的,也就没有必要卖出。假如认为企业成长在较长时间内不能得到改善,那么被高估的股票迟早会回到价值中心。销售结束后,我们必须坚决执行。但是,我们也不能否认,对高估值股票的把握是一种高超的艺术,并非精确的量化计算。这里面掺杂了个人性格,情感等主观因素。最近,知名价值投资者但斌先生也在博客上透露了对于云南白药的抛售遗憾。四、五十倍的市盈率对于一个成长度还不确定的医药公司来说可能有虚高的嫌疑,再说了,当时的市场上还存在着成长度不确定的股票,而低估的股票,又有多少投资者愿意持有?但斌先生卖出这只股票后,股价一直未跌入合理的价位区间,也失去了再买的机会。
    好的投资者应该学习和掌握“阶段性抛售”的解决方案,我们认为在初始建仓时,买进的价格是关键。由于价格决定潜在的收益。巴菲特曾说过:“一不要让本金蒙受损失,二不要忘记第一条。”价格过低给了投资者足够的安全空间,那么高的股价就不再是买卖股票的前提。激励和引导投资者对企业经营、市场环境、产业前景等深层次问题的把握。投资者只有通过股票价格与基本面的相互作用,才能更好地完善阶段性卖出策略,树立正确的投资理念。

鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋
热门文章排行榜
    站长推荐阅读
    • 联系我们
    • 邮箱:1000000#qq.com(请把#改成@)
    • 电话:0000-000000
    • QQ客服 1000000
    • 工作时间:周一至周五(早上9点至下午5点)
    • 微信公众平台

    • 扫描访问手机版

    万里股票知识网 |网站地图

    GMT+8, 2021-1-24 20:16 , Processed in 0.125435 second(s), 23 queries .

    • QQ: 1000000

      客服电话

      400-8888-8888

      电子邮件

      admin@admin.com

      在线时间:8:00-16:00

    • 返回顶部